Yatırım tahlillerinde kıymetli bir güncellemeye gidildi. Türk Telekom payları, güçlü performansının akabinde model portföyden çıkarılırken; orta vade için cazip iskontolu düzeylerde süreç gördüğü belirtilen Turkcell yine eklenen şirket oldu.

Türk Telekom: Getiriler Alındı, Portföyden Çıkarıldı

18 Şubat 2025 tarihinde model portföye dahil edilen Türk Telekom, bu tarihten bugüne %28 endeks nispi (Yılbaşından Bu Yana +44%) ve %23 mutlak getiri (YBB: +40%) sağladı.
Bu başarılı performansın akabinde paylar, orta vadeli taktiksel gayelerle portföyden çıkarıldı.

• 2025 yılı için net kâr varsayımı: 13.9 milyar TL

• 1Ç25 gerçekleşme iddiası: 5.1 milyar TL

• Hisse, 15.6x F/K çarpanıyla süreç görüyor.

• 2025T FAVÖK beklentisi: 82.2 milyar TL

• Net borç kestirimi: 58.2 milyar TL, FD/FAVÖK: 3.4x

Şirket payları orta-uzun vadede hala iskontolu görülse de, revizyon kararı kısa vadeli konumlanma stratejisi doğrultusunda alındı. “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyesi ise devam ettiriliyor.

Turkcell: Tekrar Model Portföyde

Turkcell payları, 4 Nisan 2025’te portföyden çıkarılmasından bu yana %10 hudutlu müspet ayrışma gösterdi. Birebir devirde Türk Telekom %26 olumlu ayrışırken, yılbaşından bu yana Turkcell’in endekse nazaran müspet farkı %10 düzeyinde gerçekleşti.

• 2025 yılı net kâr iddiası: 16.4 milyar TL

• 1Ç25 gerçekleşme kestirimi: 3.1 milyar TL

• Hisse, 13.0x F/K çarpanıyla süreç görüyor.

• 2025T FAVÖK beklentisi: 99.2 milyar TL

• Net borç varsayımı: 36.7 milyar TL, FD/FAVÖK: 2.5x

Turkcell’in finansal çarpanları ve muhafazakar sarfiyat varsayımları ışığında, orta vadede yine cazip bir yatırım fırsatı sunduğu değerlendirildi. Bu kapsamda, şirket payları model portföye tekrar dahil edildi.

Gedik yatırım