Orta Doğu çeşidi kapsamında Katar’da açıklamalarda bulunan ABD Başkanı Donald Trump, İran ile nükleer programı konusunda önemli müzakereler yürüttüklerini ve bir mutabakatın yakın olduğunu belirtti. Bu açıklama, güç piyasalarında süratli bir tepkiye neden oldu: Petrol fiyatları sert düşüş gösterdi, Brent %4 aşağıda.

Nükleer Muahede Umudu Piyasaları Sarstı

Trump’ın açıklamaları, İran’ın dini önderine yakın üst seviye bir danışmanın, “belirli kurallar karşılanırsa, İran’ın nükleer bir muahedeye hazır olduğu” tarafındaki kelamlarından çabucak sonra geldi. Bu durum, yaptırımların kaldırılması karşılığında bir mutabakata varılabileceği beklentisini doğurdu.

CNBC’ye konuşan güç analisti Tamas Varga, “Gece gelen bu gelişme petrol fiyatlarındaki düşüşün tek nedeni. Şayet muahede gerçekleşirse ve İran zenginleştirilmiş uranyum üretimini durdurursa, günlük 1 milyon varillik ek arz piyasaya dönebilir,” yorumunu yaptı. Fakat Varga, bu durumun OPEC+’ın daha süratli üretim artırımı planlarını gözden geçirmesiyle dengelenebileceğini de ekledi.

OPEC+ Üretimi Esasen Artırıyor

Suudi Arabistan liderliğindeki OPEC+ kümesi, son aylarda arz artırma tarafında piyasaları şaşırtan adımlar attı. Mayıs ayında 411 bin varillik artış kararı alınırken, Haziran için de tıpkı oranda ek üretim müsaadesi çıktı. Bu gelişmeler, piyasada zaten oluşmakta olan arz fazlası beklentilerini güçlendiriyor.

İran İktisadı ve Rejim Baskısı

2018 yılında ABD’nin nükleer mutabakattan çekilmesiyle İran iktisadı büyük darbe aldı. Zayıflayan para ünitesi, ömür maliyeti krizi ve geniş çaplı protestolar rejimi aslında zorlarken, geçen yıl Suriye’deki Esad rejiminin çökmesiyle İran bölgedeki en büyük müttefikini kaybetti. Öte yandan İsrail, İran’ın Lübnan’daki vekil gücü olan Hizbullah’ın üst seviye başkanlarını etkisiz hale getirdi.

Bu gelişmeler, İran’ın dini lideri Ayetullah Ali Hamaney’in ABD ile görüşmelere karşı olan tavrını yumuşatmasına yol açtı. Üst seviye yetkililer, görüşmeleri rejimin hayatta kalması için kritik bir adım olarak çerçeveleyerek Hamaney’i ikna etmeye çalışıyor.

Anlaşma Olursa Petrol Arzı Ne Kadar Artar?

IEA’nin petrol piyasaları bölüm başkanı Toril Bosoni’ye göre, İran şu anda 300.000 ila 400.000 varil/gün seviyesinde ek kapasiteyi süratlice piyasaya sunabilir. Bu sayı global tüketimin yaklaşık %0,3 ila %0,4’üne denk geliyor.

Energy Aspects’in baş ekonomisti Amrita Sen, “Tüm yaptırımlar kaldırılsa bile piyasaya dönecek gerçek arz ölçüsü çok büyük olmayacak” diyerek 200-300 bin varil ortasında bir katkı öngörüyor.

İran’ın Nisan ayındaki üretimi yaklaşık 3,4 milyon varil/gün, toplam kapasitesi ise 3,7-3,8 milyon varil/gün aralığında. Lakin bu arzın ne kadarının piyasaya döneceği, yapılacak muahedenin ayrıntılarına bağlı.

Gölge Nakliyat ve Şeffaflık Sorunu

İran, yaptırımları delmek için kendi tanker filosu ve Batılı kontrol sistemlerine tabi olmayan gemilerle ham petrol sevkiyatlarını sürdürüyor. Bu nedenle İran’ın aylık sevkiyatlarını ve gerçek üretim düzeyini net biçimde takip etmek epey güç.

Bloomberg’e göre, Nisan ayında İran’ın üretimi 3,35 milyon varil/gün seviyesindeydi. Energy Aspects’e bağlı OilX bilgileri ise yılın birinci aylarında bu sayının 3,1 ila 3,4 milyon varil/gün ortasında seyrettiğini gösteriyor.

2024’te Arz Fazlası Bekleniyor

Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), 2024 yılı boyunca küresel petrol stoklarının günde 700.000 varil artabileceğini öngörüyor. ABD Güç Bilgi Yönetimi de benzeri bir artış öngörüsünde bulunuyor. Bu da İran’dan gelebilecek ek arzın tesirini sınırlayabilir.

ABD ise İran’ın Çin’e yaptığı petrol sevkiyatını engellemek hedefiyle yeni yaptırımlar uygulamaya koydu. Bunlar ortasında Çin’deki birtakım petrol sürece tesislerinin gaye alınması da yer alıyor.

Bank of America, bir mutabakatın yıl içinde muhtemel olduğunu belirtirken, Energy Aspects’ten Sen, yaptırımlar sıkılaştırılırsa İran’ın ihracatının 1,5 milyon varil/gün’den 1 milyonun altına gerileyebileceğini söylüyor.

“Manşetlerdeki bu haberler algı açısından negatif olabilir, lakin İran petrolü zati büyük ölçüde piyasada olduğundan istikrar üzerinde tesiri hudutlu kalabilir,” diyor Sen.

Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Abonelik şartları için bize e-mail atın: [email protected]