Küresel piyasalarda Trump’ın gümrük siyasetleri odak noktasında yer almaya devam ederken büyük ticaret ortaklarının son  günlerde karşılıklı misillere adımlarının akabinde tansiyonun daha da tırmanmaması piyasaları şimdilik rahatlatmış durumda.

ABD Hazine Bakanı Bessent, Beyaz Saray’ın Fed’i faiz indirimleri konusunda sıkıştırmayacağı sinyalini verirken, Fed  yetkilileri gevşemenin suratı konusunda temkinli konuştu. Bessent finansal piyasaları yatıştıracak öbür açıklamalarında güçlü  doları desteklediğini, hükümetin borçlanma programını değiştirmeyeceğini söyledi. ABD Hazine Bakanı Bessent, yönetimin  güçlü dolardan ve Fed’in siyaset faizi indirimleri yerine 10 yıllık tahvil faizlerindeki düşüşe odaklandığını açıkladı.

Dün S&P  500 endeksi %0.4 ve teknoloji endeksi Nasdaq %0.5 yükselişle günü tamamladı. Amazon.com Inc. payı analist  tahminlerinin altında kar kestirimi açıklamasının akabinde geç süreçlerde paha kaybetti. Bu sabah Asya piyasalarında karışık  eğilim tesirli, ABD vadelileri negatif açılış sinyali veriyor. Asya’da yatırımcılar Japonya Başbakanı Shigeru Ishiba’nın ABD  Başkanı Donald Trump ile bugün gerçekleşecek birinci görüşmesini bekliyor. Bugün ABD’de tarım dışı istihdam verisi piyasaların odak noktasında olacak. Ocak ayı tarım dışı istihdam ve işsizlik bilgileri TSİ 16:30’da açıklanacak. Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin medyan beklentisi tarım dışı istihdamda 175 bin kişi artış açıklanması tarafında. İşsizlik oranının ise %4,1 düzeyinde kaldığı varsayım ediliyor.

Dallas Fed Başkanı Lorie Logan TSİ 01:10’da, Fed Guvernörü Michelle Bowman TSİ 17:25’te, Adriana Kugler TSİ 20:00’de konuşacak.

Yurtiçinde ise BIST-100 endeksinde reaksiyon denemeleri öne çıkarken büyük fotoğrafta enflasyondaki seyir, faiz indirim sürecine yönelik beklentiler ve kredi derecelendirme kuruluşlarından gelecek açıklamalar odak noktasında yer almaya devam ediyor.

TCMB son toplantıda faiz indirim döngüsüne siyaset faizinde 250 baz puan daha indirim yaparak devam ederken enflasyonda kalıcı düşüş ve fiyat istikrarı sağlanana kadar sıkı siyaseti duruşunu sürdüreceğini açıklamıştı. Bu hafta yurt içinde Ocak ayı enflasyon dataları açıklandı ve yılbaşında bir çok esere uygulanan artırımlar ve minimum fiyat artışının akabinde, aylık bazda Ocak ayında TÜFE endeksinde %5.03 artış gerçekleştiğini takip ettik. Yıllık TÜFE artışı ise %44,4’den Ocak ayında %42,1’e geriledi (beklenti: %41,1).Yılbaşında birçok esere gelen artırımların yanı sıra minimum fiyata yapılan %30 oranındaki artırımın hizmet ve üretim bölümlerine olan tesiri sebebiyle Ocak ayı akabinde Şubat ayında da aylık enflasyonun yüksek gelmesinin beklendiğini not edelim.

Piyasa beklentilerin üzerinde enflasyon gerçekleşmesi sonrası bugün düzenlenecek yılın birinci enflasyon raporunda %21 varsayımında yapılacak mümkün güncellemeyi izleyecek. Reuters anketinin yılsonu enflasyon iddialarına ait medyanı %28 sevinde.

Bu sabah:   -Asya piyasalarında karışık eğilim tesirli -Almanya vadelileri %0.1 ekside, ABD vadelileri %0.1 ekside   -Dolar endeksi yatay, tahvil faizleri yatay -Altın artıda -Gelişmekte olan ülke döviz kurları dolara karşı ekside

BIST-100 endeksinde üst atakların birinci kıymetli direnci 9,920 düzeyinde. Orta vadeli teknik yapı içerisinde ana direnç bölgesi olarak izlediğimiz 10,150/10,250 bandının geçtiğimiz haftadan itibaren oluşturduğu aşağı baskının, 9,620 düzeyi üzerinde tutunma uğraşında hareketlendiğini gözlemliyoruz. Perşembe gününü reaksiyon alımlarını sürdürme uğraşının akabinde % 1.26 oranında bedel artışıyla 9,842 puandan tamamlayan BIST 100 Endeksi’nde, seans içi üst ataklarda 9,920 düzeyini birinci değerli direnç noktası olarak izliyoruz. Endeksin üst ataklarında güç kazanabilmesi için 9,920 direncinin aşılması gerekiyor. Bu durumda birinci etapta 10,000 düzeyi olmak üzere 10,150/10,250 ana direnç bölgesinin test edilebileceğini düşünüyoruz. 9,750 düzeyini seans içi birinci değerli dayanak olarak aldığımız piyasada, bu nokta üzerinde üst ataklar devam edecektir. Endeksin üst eğiliminde orta vadeli olarak güç kazanabilmesi için 10,150/10,250 direnç bandının aşılması gerekiyor.

Bugün TCMB Başkanı Fatih Karahan yılın birinci Enflasyon Raporu’nun sunumunu saat 10:30’da İstanbul Finans Merkezi’nde gerçekleştirecek.

Yapı Kredi Yatırım